非法集资是指单位或者个人未依照法定的程序经有关部门批准，以发行股票、债券、彩票、投资基金证券或者其他债权凭证的方式向社会公众筹集资金，并承诺在一定期限内以货币、实物及其他利益等方式向出资人还本付息给予回报的行为。

非法集资往往表现出下列特点：

一是未经有关部门依法批准，包括没有批准权限的部门批准的集资；有审批权限的部门超越权限批准集资。

二是承诺在一定期限内给出资人还本付息。还本付息的形式除以货币形式为主外，也有实物形式和其他形式。

三是向社会不特定的对象筹集资金。这里“不特定的对象”是指社会公众，而不是指特定少数人。

四是以合法形式掩盖其非法集资的实质。

一般来说，具有以上四个特征的集资行为可以认定为非法集资，但判断非法集资的根本特征是集资者不具备集资的主体资格以及有承诺给出资人还本付息的行为。

对非法集资行为的处理，在法律适用上首先应根据《最高人民法院如何确认全民与企业这间借贷行为效力问题的批复》的规定，认定无效，此无争议，但在对出借者的赔偿上存在争议，大体有三种意见：一是集资者退还出借者本金，不予支付利息。二是除返还本金外，按双方约定的利率付息，只要利率不超过银行同期贷款的四倍。三是返还本金钱财参照银行同类贷款利率人利息。笔者认为，应参照最高院《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》的规定处理，该意见第十条规定：“借款关系无效由债权人行为引起的，只返还本金；借贷关系无效是由债务人的行为引起的，除返还本金论处。”而单位犯集资诈骗罪，是指公司、企业、事业单位、机关、团体的主管售货员和其他直接负责外，还应参照银行同类垡利率给付利息。“若出借人明知是非法集资仍出借的，对自己的行为应承担一定的后果，可只返还其本金，若出借人不知是非法集资，以为是一般借贷而出借的，除返还其本金外，还应参照银行同类贷款利率人付利息，同时还可按照民法通则第１３４条第３款规定，对非法集资的非法利息予以罚没。